今日聚焦肉牛及肉类行业四条动态：山东牛羊肉价格再创年内新高，供给偏紧与季节性需求共同推高肉价；阿根廷牛肉对华报价一年涨42.5%，进口保障措施正重塑定价权；牛肉涨价潮下产业链盈利分化；大连油脂油料大会聚焦饲料养殖风险管理。

一、山东牛羊肉价格再创年内新高，活牛均价26个县全部越过盈亏线

刚刚过去的国庆假期，山东牛羊肉价格继续小幅上涨。据山东省畜牧总站定点监测，今年第40周（9月28日—10月4日），全省牛肉均价每斤37.07元，同比贵约4.5元，环比涨0.07元；羊肉均价每斤40.14元，同比贵约3.6元，环比涨0.02元，创下2024年以来的最高价格。

价格上涨的核心是供给收缩叠加消费回暖。国家统计局数据显示，今年上半年全国牛肉、羊肉产量分别下降1.0%、3.9%，山东本地牛羊产量降幅更为明显，同比分别减少15.1%、19.2%。进入9月后，不少养殖户预判肉价还会继续涨，选择把牛羊留在圈里继续增重，市面上可出栏的活牛羊进一步减少。需求端，假期旅游、家庭聚餐等场景带动消费，牛肉批发市场交易量同比升高14.70%、羊肉同比升高8.76%。

终端肉价上涨同步传导至养殖环节。第40周全省活牛出栏均价每斤15.5元，监测的26个县全部超过12.5元的盈亏平衡线，肉牛养殖普遍打开盈利空间；活羊出栏均价每斤15.64元，羊粮比价13.25:1，同比升高18.16%，绵羊自繁自育每只盈利约220元、集中育肥约180元，山羊自繁自育每只盈利约300元、集中育肥约260元。

后市展望上，短期内假期后需求回落，活牛活羊价格或阶段性转弱；但随着气温下降，火锅、熟食加工旺季到来，屠宰企业会提前备货，季节性消费将进一步拉大供需缺口。中长期看，国产与进口供给双双收缩，牛羊养殖行业将维持合理收益空间。

来源：新浪财经，2026-10-09｜原文：https://finance.sina.cn/2026-10-09/detail-iniuquqp7029637.d.html

二、阿根廷对华牛肉涨价42.5%：配额用足后，低价进口牛肉的时代正在关门

2026年9月，阿根廷出口商报给中国的牛腱、前腿肉价格一度冲到每吨7700美元，一年前同样部位报价还是5400美元，一年涨了42.5%。按汇率折算，7700美元一吨大约每公斤51.6元人民币，而9月下旬国内牛肉批发均价已站上71元/公斤——即便涨了四成，阿根廷牛肉依然比国产牛肉便宜一大截，中国进口商没有犹豫，继续下单。

涨价的不是需求，而是”低价竞争者”被制度挡住了。2025年12月31日，商务部裁定进口牛肉数量增加对国内产业造成严重损害，决定从2026年1月1日起以”国别配额+配额外加征关税”的形式对进口牛肉实施为期三年的保障措施。2026年总配额268.8万吨，其中巴西110.6万吨、阿根廷51.1万吨、澳大利亚20.5万吨、美国16.4万吨，超出配额部分在现行关税基础上加征55%。

规则落地后，供应国处境立刻分化：巴西配额最大但消耗最快，1—2月就用掉全年配额的33.64%，8月10日已达90%；而阿根廷到8月初配额才用了50%。阿根廷出口商手里最值钱的东西变成了”还能按优惠税率进入中国市场的名额”，7700美元的价格本质上是配额锁住竞争对手后的定价权转移。

国内产能端的退潮也刚刚触底：到2026年二季度末，全国牛存栏量降至9557万头，为近六年同期最低，同比下降4.3%，能繁母牛累计去化15%—20%。由于肉牛繁育周期长达27—28个月，供应恢复要到2029年前后。与此同时，全球牛肉协会模型预测2027年和2028年全球牛肉产量将分别下降2.4%和2.8%，牛肉价格底部正在被永久性抬升。

来源：网易新闻，2026-10-01｜原文：https://www.163.com/dy/article/L85N5R730556MYSP.html

三、牛肉涨价潮：产能去化与进口收紧共振，产业链盈利”旱涝不均”

据农业农村部全国农产品批发市场监测，9月下旬全国牛肉平均批发价为71.5元/公斤，自8月初以来累计涨幅近6%，同比上涨约9%，创下两年多以来的价格新高。这轮涨价并非短期节日扰动，而是产能周期、进口政策与季节性需求三重因素共振的结果。

产能去化是核心支撑：2023年下半年至2025年，国内肉牛养殖连续三年处于亏损区间，亏损峰值时养一头牛亏损超2000元，大量散养户加速退出，能繁母牛持续被淘汰。2026年二季度全国牛存栏同比下降4.3%，为近六年同期最低。由于繁育周期长达27—28个月，补栏到出栏的供给滞后明显，牛源偏紧格局短期难以逆转。进口保障措施则削弱了此前廉价进口牛肉的价格缓冲作用。季节性需求成为直接导火索：9月天气转凉带动火锅、炖煮类消费升温，叠加中秋国庆双节集中备货，本已紧平衡的供给遇上需求集中释放，价格上行节奏加快。

涨价红利沿产业链传导分化明显。上游养殖端弹性最大：天山生物2026年半年报显示，肉牛业务板块扭亏为盈，公司营收2.20亿元、同比增长427.74%，归母净利润422.77万元、同比增长154.22%；港股澳亚集团上半年母公司应占利润1.08亿元，去年同期亏损3.78亿元。中游方面，光明肉业控股的新西兰银蕨农场上半年营收83.86亿元、净利润3.07亿元、同比增长21.7%，2026年国内对澳、巴等国配额收紧后，新西兰货源的配额空间优势进一步放大。下游则多数承压：得利斯因一季度提前预判行情增加备货，牛肉贸易业务实现营收2.42亿元，而多数餐饮、加工企业陷入成本与定价的两难。

行业普遍预计本轮价格高点将出现在11月前后，供需紧平衡状态大概率延续至2027年。

来源：新浪财经，2026-09-24｜原文：https://finance.sina.com.cn/stock/aigcy/2026-09-24/doc-inisxnux8251018.shtml

四、第19届国际油脂油料大会在大连开幕，饲料养殖论坛今日下午聚焦周期破局

由大连商品交易所与马来西亚交易所共同主办的第19届国际油脂油料大会暨农畜产业（衍生品）大会将于10月13日—14日在大连举行。作为平行分论坛之一的”饲料养殖论坛”将于10月14日下午举办，聚焦饲料养殖产业链的风险管理、产融结合与高质量发展，汇聚行业协会、产业企业、金融机构等专家，共同探讨周期波动下的经营破局之道。

当前饲料养殖产业链处于特殊的周期位置：生猪养殖处于周期底部的调整阶段，企业经营压力普遍较大；全球大豆供应链成本抬升、主产区天气变化及厄尔尼诺影响，上游饲料价格波动明显。厦门建发期货管理部负责人赖超飞表示，美豆价格在生物柴油新规、原油行情及主产区天气等因素影响下上行，抬升了进口成本与国内市场价格，而玉米市场缺乏上涨动力，深加工企业利润微薄，进一步拖累玉米深加工消费。

养殖企业的挑战更为直接。四川德康农牧总裁姚海龙表示，当前企业最大的挑战是价格与成本的双重不确定性：饲料成本占生猪养殖成本的六七成，豆粕、玉米价格受气候、地缘政治、生物能源政策多重因素影响。德康的应对是四个方面：降本增效、稳健经营守住现金流、坚持”联农带农”的家庭农场模式、用好风险管理工具在生猪、豆粕、玉米上开展套期保值。他还提到，期货价格正成为产业链的”公共语言”，公司内部讨论出栏节奏、补栏计划、原料采购时，习惯先看盘面、再看现货。

赖超飞则表示，今年市场的高波动强化了产业企业的避险意识，咨询基差贸易、含权贸易的客户明显增多，期现结合是供应链企业稳健经营的核心能力。对于肉牛养殖户而言，饲料成本同样是最大成本项，这类风险管理工具的讨论值得关注。

来源：新浪财经，2026-10-12｜原文：https://finance.sina.cn/futuremarket/qszx/2026-10-12/detail-iniuxrzi5416376.d.html